Privat henspeiler på at dette er en type finansiering som dekkes av deg som person og er et personlig lån i den forstand at det er du som er sikkerheten. Her er det ingen pant i form av et hus eller en bil, men det er du som er garantisten for at tilbakebetalingen går glatt. Derfor er det også naturlig at bankene sjekker din personlige kredittverdighet litt mer grundig enn ved andre typer finansiering. Det stilles også strengere krav til at du må hatt en sikker minimumsinntekt, ikke ha en dårlig betalingshistorikk og kreditt anmerkninger og over minst 18-21 år avhengig av banken.
Andre faktorer som karakteriserer privatlån er at det ikke stilles krav til hva du skal bruke pengene til. I motsetning til pantelån der kravene er uomtvistelige med hensyn til hva du kan bruke pengene til, om det er hus, bil eller båt.
Vanlige bruksområder er derimot her gjerne reiser, oppussing av hus og leilighet, eller finansiering av varer og tjenester.
Baksiden av medaljen er selvfølgelig at renten er mye høyere for å dekke inn den risikoen som bankene tar ved å låne ut beløp uten å ha noen form for sikkerhet enn din troverdighet som sikker betaler. Derfor gjelder alltid tommelfingerregelen: forbruk bør alltid dekkes kontant, bolig- og eventuelt bilkjøp ved å låne.